주식 옵션이 만료되는 날

옵션 만기 | 알아야 할 모든 것.

"만료"는 주식 거래자의 말을 듣지 않는 용어입니다 ... 왜? 왜냐하면 주식의 주식을 소유 할 때 소유권은 만료되지 않기 때문입니다 (주식을 판매하지 않는다면).

그러면 옵션이 만료되는 이유는 무엇입니까?

주식 매입과 달리 옵션 계약을 구매하는 것은 일반적으로 단기 중기 투자로 사용됩니다. 옵션 계약 (주식 100 주 통제)을 사거나 팔 때 계약의 일부로 만료일에 동의해야합니다.

옵션의 구매자 또는 판매자는 투자 할 만기주기를 선택할 수 있습니다. 대부분의 주식 옵션의 경우 일반적으로 분기 별주기, 월별주기 및 주간주기가 있습니다.

만료주기가 주 / 월에 발생하는 이유를 알아내는 것이 중요하지 않지만 (이 게시물에서 약간 만질 것이지만) 더 중요한 것은 만료 날짜와 만료 선택 방법을 이해하는 것입니다 이는 무역이 성공했는지 실패했는지 여부를 결정할 때 중추적 인 역할을하기 때문입니다.

만료주기 란 무엇입니까? 짧은 역사.

만료주기는 혼란 스러울 수 있으므로 최선을 다해 해산 시키십시오. 1973 년은 CBOE (Chicago Board Options Exchange)가 처음 주식 거래를 허용하기 시작한 해입니다. 그들이 시작했을 때, 옵션이 거래 될 때 각각의 개별 주식 옵션이 서로 다른 주기로 거래 될 수있는 총 네 달이 될 것이라고 결정되었습니다.

1973 년 CBOE.

이 옵션의 일반적인 증분은 3 개월, 6 개월, 9 개월 및 1 년입니다. 옵션의 일반적인주기는 다음과 같습니다.

1 월 만료, 4 월 만료, 7 월 만료, 10 월 만료 2 월 만료, 5 월 만료, 8 월 만료, 11 월 만료 3 월 만료, 6 월 만료, 9 월 만료, 12 월 만료.

만료주기 변경 - 더 많은주기!

70 년대와 80 년대에 옵션은 단기적으로 주식 포지션을 헤지하기위한 수단으로 인기를 얻었습니다. 그 결과 1990 년 CBOE는 모든 주식 옵션이 가장 가까운 두 달 만료주기를 갖도록 규칙을 변경했습니다.

그때부터 모든 지분 옵션은 '앞쪽 달'(가장 가까운 달 - 일반적으로 현재 달)과 '뒤 달'(앞 달을 진행하는 달)으로 간주되어 만료주기가 약간 더 많아지게됩니다 복잡한.

90 년대 옵션의 인기 상승에 따른 만기 사이클의 또 다른 발전은 LEAPS라는 새로운 유형의 보안의 탄생이었습니다.

장기적인 주식 기대감 안전 - 더욱 많은 사이클!

LEAPS (Long Term Equity Anticipation Security)는 스톡 옵션에 대한 장기 투자를 유도하는 방법으로 도입되었습니다 (지표와 같은 항목에는 최근까지 LEAP가 없었습니다).

옵션 계약이 실제로 LEAPS와 얼마나 오래있을 수 있습니까?

LEAPS는 현재 만기일로부터 최대 3 년까지 만료 될 수 있으며, 옵션을 수단으로 사용하고, 투자자에게 가능한 장기 트레이딩 전략을 제공합니다. 저는 매우 주관적이고 투자자의 거래 스타일에 기반하여 '더 길게' 즉 하루 상인을 위해, 3 년은 영원 할 것이지만, 구매 및 보유 스타일 상인에게는 단기적이다. LEAPS는 추가 만료주기를 추가하여 투자 일정을 1 년에서 3 년으로 연장했습니다.

그게 우리를 어디로 떠나요?

LEAPS가 도입 된 후 만료주기가 상당히 복잡해졌습니다. 앞서 언급 한 것처럼 만료주기가 발생하는 빈도 / 시간에 왜 발생하는지에 대한 내용을 이해할 필요는 없습니다. 트레이딩 소프트웨어를 사용하면 특정 이유가 특정 만료주기를 갖는 이유와 그렇지 않은 것을 더 이상 암기하거나 이해할 필요가 없습니다. 가장 중요한 것은 만료주기 선택 사항을 이해하는 것입니다.

앞의 달 / 뒤 달과 LEAP 사이클을 추가하기 위해주기가 현재 어떻게 작동하는지에 대해 더 알고 싶다면 investopedia는 훌륭한 작업을 수행합니다.

옵션 만기가 중요한 이유는 무엇입니까?

가장 기본적인 의미에서 만료는 거래의 시간을 정하기 때문에 중요합니다. 거래가 올바른 방향으로 가고 있는지 여부와 그 옵션이 만료 될 때까지 남은 시간에 따라 투자자가 받게 될 이익이나 손실을 정의합니다.

이 도표는 시간 붕괴 (세타)가 옵션의 가격에 미치는 영향을 보여줍니다.

옵션이 만료 될 때까지 남은 일수를 만료일 (DTE)이라고합니다. 무역 배치와 만료 날짜 사이에 쎄타 (시간 붕괴)라는 변수가 귀하의 거래가 수익성이 있는지 여부를 결정합니다. 옵션이 만료 될 때까지의 시간 (세타 감소)이 감소함에 따라 구매자가 아니라 옵션 판매자에게 유리합니다.

만기가 중요한 이유 중 하나는 주식 할당과의 관계 때문입니다.

일부 거래자가 첫 번째 옵션 거래를하지 못하게하는 한 가지 두려움은 주식 배정에 대한 두려움입니다 (특히 100주의 주식 가격보다 적은 금액의 자금이있는 경우). 이 두려움이 당신의 첫 번째 옵션 거래를하지 못하게하십시오. 무서운 것은 아니에요, 약속드립니다!

옵션 (알몸 또는 다른 전략 (예 : 철 콘도)의 일부)을 판매하고 옵션이 만료되면 해당 옵션이 돈에 포함되면 주식이 할당됩니다. 옵션을 사면 자동으로 주식이 할당되지 않습니다. 구매자는 투자 한 옵션을 통해 주식을 구매할 권리가 있지만 의무는 아닙니다.

만료일을 선택하는 방법.

만료일을 선택하는 것은 어려울 수 있으므로 만료일을 선택할 때 유의해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

만료일을 정할 때 거래 스타일에 따라 선택하는 만기일을 알려야합니다. 예를 들어, 하루 거래를하는 경우 항상 가장 가까운 만료주기를 사용하게됩니다. 프리미엄 판매자는 만료까지 약 25-50 일의 만료주기를 발견하고 기술적 분석을하는 사람은 자신의 차트가 말한 바에 따라 DTE를 조정할 수 있습니다 (기본에서 기본으로 다를 수 있음) .

프리미엄 판매자입니까 (보험료를 징수 할 수있는 옵션을 판매하는 사람)? tastytrade는 프리미엄 판매 기법에 대한 많은 연구를 해왔습니다. 무수한 연구 끝에 연구 팀은 만료까지 25-50 일의 옵션을 판매 할 때 이익을 얻을 수있는 최고의 기회를 발견했습니다.

앞서 언급했듯이 대부분의 스톡 옵션에는 주간, 월간 및 분기 별 사이클이 있습니다. 만료 날짜를 선택할 때 염두에 두어야 할 점은 옵션이 어떤주기에 있는지, 이것이 액체의 기본 상태에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 매주주기는 매월 / 분기별로 덜 유동적 인 경향이 있으므로 매주 만료주기에서 거래가 종료되는 데 약간의 어려움이있을 수 있습니다. 만료일을 선택할 때는 항상 유동성을 명심하십시오.

그러면 궁금해 할 것입니다. 매월 만료보다 일반적으로 그러한 옵션을 사용하지 않는 것이 더 좋은 이유는 무엇입니까?

이 질문에 대한 답변이 몇 가지 있지만 가장 인기있는 것은 매주 만료가 전략에 더 잘 맞을 것이라는 것입니다 (1 ~ 10 거래 DTE 사이에 투자 한 다음 매주 만료하면 더 많은 투자 기회를 얻을 수 있습니다). 매주 만료주기는 일반적으로 수입 거래에 사용됩니다.

만기일을 결정할 때 수입은 (또 다른 이유로 배당과 함께) 또 다른 중요한 고려 사항입니다. 수입은 이진 이벤트이므로 두 가지 결과 중 하나가 발생할 수 있습니다. 수입이 발표되고 여러 차례 발표 된 후 가격이 오르락 내리락 할 수 있으며, 수입은 기초 가격에서 큰 변동을 일으키고 옵션 변동성에 상응하는 '호감'이 있습니다.

게재 순위를 설정하고 해당 게재 순위가 만료되기 전에 수입이있는 경우 수입 발표로 인한 가격 변동 가능성에 유의하십시오. 수익 공시 이후에 기초가 위 / 아래로 이동할 수있는 금액을 예상 이동이라고합니다. 예상되는 조치는 통계 및 기록 데이터를 사용하여 잠재적 인 이동을 수량화하여 궁극적으로 기본이 유지 될 것으로 예상되는 가격 범위를 제공하는 것입니다.

'맛보기'거래 페이지에서 만료 이해하기.

만료의 개념을 이해하는 것이 한 가지입니다. 거래 플랫폼 내에서이를 해독하는 방법이 완전히 새로운 야심작이 될 수 있습니다 (약식 용어로 인해).

tastyworks에 거래를 설정할 때마다 만료주기를 선택해야합니다. 가장 쉬운 방법 중 하나는 아래에 묘사 된 거래 페이지의 만료 버튼을 사용하는 것입니다.

만료는 개별 옵션과 주문 섹션에 기록됩니다. 우리는 또한 만기를 선택하고 테이블 거래 페이지에서 거래를 설정할 수 있습니다.

만료가 "Apr 21 30d"로 표시되지만 정확히 무엇을 의미합니까?

"4 월"- 4 월 (해당 달이 항상 첫 번째 위치)

"21"- 21 일 (해당 월의 만료 날짜)

30 일 - 30 일 DTE (옵션이 만료 될 때까지의 기간)

결론.

옵션에 대한 만료 날짜를 선택하는 것은 확실히 새로운 상인에게 어려운 작업이 될 수 있습니다. 시작하기 전에 성공 가능성을 높이기 위해 만료 날짜를 선택할 수있는 앞서 언급 한 요소를 명심하십시오.

- 거래 스타일.

- 유동성 (주별 v 월별 v 분기 별 만기주기)

이 게시물 전체에서 가장 중요한 마지막 요소는 무엇입니까? 너를 위해 일하는 것을 알아 내라! 히스토리 페이지를보고 tastyworks 플랫폼에서이 작업을 수행 할 수 있습니다.

성공적인 거래를 분석하여 정비사의 어떤면이 가장 잘 작동하는지 확인할 수 있습니다. 수상 경력이있는 거래에 대해 DTE를 확인하고 가장 많은 성공을 한 범위를 확인하십시오. (그리고 어느 것이 최악의 경우를 보았습니까?

(다양한 유형의 옵션 거래에 대해 자세히 알아 보려면 옵션으로 올라가십시오.)

만료에 관한 추가 질문이 있으면 의견을 남겨주세요!

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파업 가격은 이해해야 할 중요한 옵션 거래 개념입니다. 이 게시물은 파업 가격에 대해 알려주며 가장 적합한 방법을 선택하는 방법을 결정하는 데 도움을줍니다.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션에 투자하기로 결정하기 전에 표준화 옵션의 특성 및 위험 요소를 읽어보십시오.

도움이되는 정보.

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만료일 (파생 상품)

'만료일 (파생물)'이란 무엇입니까?

파생 상품의 만료일은 옵션 또는 선물 계약이 유효한 마지막 날입니다. 투자자가 옵션을 사면 계약은 만기일 또는 그 이전의 일정 기간 내에 파업 가격이라고하는 미리 정해진 가격으로 자산을 매매 할 의무가 아니라 의무를 부여합니다. 투자자가 해당 권리를 행사하지 않기로 선택하면 옵션이 만료되어 무용지물이되며 투자자는이를 구입하기 위해 지불 한 돈을 잃습니다.

'만기일 (파생 상품)'위반 중입니다.

일부 옵션에는 자동 운동 조항이 있습니다. 이 옵션은 만료 시점에 돈이 있다면 자동으로 행사됩니다. 옵션 클리어링 코퍼레이션 (OCC)은 자동으로 최소 1 센트의 통화 또는 옵션을 행사합니다.

만료 및 옵션 값.

일반적으로 만료일이 오래 될수록 옵션이 가치있게되는 가격 인 파업 가격에 도달하는 데 더 많은 시간이 소요됩니다. 사실, 시간의 붕괴는 옵션 가격 책 이론에서 theta라는 단어로 표현됩니다. Theta는 파생 상품에 대한 가치 요인을 나타내는 데 사용되는 네 가지 그리스어 중 하나입니다. 다른 세 명의 그리스인은 델타, 감마, 베가입니다. 다른 모든 것들은 동등합니다. 만료 될 때까지 옵션의 시간이 길수록 가치가 높아집니다.

두 가지 유형의 파생 상품, 통화 및 풋이 있습니다. 만기일까지 특정 행사 가격에 도달하면 주식을 매수할 권리는 소유자에게 있습니다. 단, 의무는 없습니다. Put은 만기일까지 특정 행사 가격에 도달하면 주식을 판매 할 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 이것이 만기일이 옵션 거래자들에게 그렇게 중요한 이유입니다. 시간의 개념은 옵션에 가치를주는 것의 핵심입니다. put 또는 call이 만료 된 후에는 존재하지 않습니다. 다시 말해, 파생 상품이 만료되면 투자자는 통화를 소유하거나 함께가는 권리를 보유하지 않습니다.

옵션 만기 설명.

시간 제한이 있습니다.

그것은 주식 거래 방식과 완전히 다릅니다.

따라서 옵션을 교환하려고한다면 옵션 만료에 대해 숙지해야합니다.

이 안내서는 매 질문마다 대답 할 것입니다.

옵션 만료 (OpEx)가 중요한 이유

방향성 거래 배경 (길거나 짧은 의미)에서 나온다면 주식이나 시장이 어디로 향하는 지에 만 집중할 수 있습니다.

그러나 그것은 옵션 거래 방정식의 한 부분 일뿐입니다. 델타로 알려져 있습니다.

옵션 시장의 진정한 위험은 두 가지에서 비롯됩니다.

Theta - 시간에 따른 옵션 가격의 변화.

감마 - 가격 움직임에 대한 민감성.

이러한 위험을 이해하지 못하면 포트폴리오를 위험에 처하게됩니다. 특히 옵션 만료 접근 방식으로.

어둠 속에서 옵션 만료의 진정한 메카닉에 대해 알고 있다면 다른 옵션을 교환하기 전에 이것을 읽어야합니다.

옵션 만료는 어떻게 작동합니까?

그것이 내려지면, 금융 시장은 모두 계약에 관한 것입니다.

주식을 사는 경우, 그것은 기본적으로 당신에게 가격에 대한 대가로 회사의 일부 소유권을 부여하는 계약입니다.

그러나 옵션은 소유권이 아닙니다. 그것은 이전이나 위험에 관한 것입니다.

거래를 기반으로 한 계약입니다.

전화와 풋의 두 가지 옵션이 있습니다.

그리고 구매자와 판매자의 두 종류의 참가자가 있습니다.

그 결과 네 가지 결과가 남습니다.

옵션 구매자 인 경우 언제든지 해당 계약을 사용할 수 있습니다. 이것은 계약을 행사하는 것으로 알려져 있습니다.

옵션 판매자 인 경우 주식을 거래 할 의무가 있습니다. 이를 할당이라고합니다.

매월 세 번째 토요일에 돈에있는 옵션이 있으면 배정됩니다. 이 프로세스를 "결제"라고합니다.

이 옵션의 거래는 귀하, 중개인 및 옵션 청산 회사간에 처리됩니다. 당신은 옵션의 반대편에있는 상인과 직접 거래하지 않을 것입니다.

돈이있는 긴 옵션 인 경우 자동으로 정산 프로세스가 시작됩니다. 이런 일이 일어나기를 원하지 않으면 중개인에게 전화해야합니다.

왜 금전적 옵션에서 벗어나지 않았습니까?

각 옵션에는 구매자가 주식을 매매 할 수있는 가격이 있습니다. 이는 파업 가격으로 알려져 있습니다.

시장에서 주식을 얻는 것이 "저렴하다"면 왜 옵션을 사용할 것입니까?

주식이 79 달러로 거래된다면 가장 의미가 있습니다.

시장에서 79 달러에 주식을 살까?

또는 옵션을 사용하여 $ 80로 주식을 살 수 있습니까?

물론 첫 번째 것.

만기가되면, 돈 옵션에서 벗어나 무용지물이 될 것입니다.

옵션 만료 날짜는 무엇입니까?

기술적으로 만료는 토요일에 발생합니다. 그 때 합의가 실제로 발생합니다. 그러나 시장이 실제로 토요일에 거래하지 않기 때문에, 우리는 금요일을 유효 만기일로 간주합니다.

월간 옵션 계약의 경우 만료는 매월 셋째 금요일입니다.

믹스에 주별 옵션이 도입됨에 따라 매주 금요일마다 만료 옵션이 제공됩니다.

CBOE에는 편리한 캘린더가있어서 책상에 다운로드하여 인쇄 할 수 있습니다.

예외가 있습니까?

특정 옵션 보드에는 "goofy"만료 날짜가 있습니다.

월별 SPX 옵션의 경우 거래가 목요일에 중단되고 결제 값이 금요일 아침 개장일을 기준으로 계산됩니다. 이러한 계약은 "현금 결제"라는 의미로 실제 할당은 없지만 옵션의 본질적인 가치를 살펴보고이를 현금화합니다.

이상한 곳이 있습니다. SPX 주간 옵션은 금요일에 마감일에 정산됩니다. 따라서 SPX로 OpEx를 거래하는 경우 매주 또는 매월 계약인지 확인해야합니다.

옵션이 만료시 어떻게 거래됩니까?

옵션 가격을 살펴볼 때 일반적으로 전통적인 모델을 따릅니다. 우리는 그리스로 알려진 옵션 가격에 영향을주는 것들을 볼 수 있습니다.

그러나 시장이 옵션 만료에 이르면 이상한 일이 발생할 수 있습니다.

이것은 전통적인 입자 물리학과 양자 수준에서 일어나는 것과 매우 흡사합니다.

내가 "감마 임펄스 (gamma impulse)"라고 부르는 개념이 있습니다.

통화 옵션을 만료일로 보면이 위험 프로필이 있습니다.

예. 전화 옵션입니다.

옵션에서 돈을 빼면 방향성 노출 (0 델타)이없고 옵션에 돈이 있으면 스톡 (100 델타)처럼 작동합니다.

델타에 대해 두 개의 다른 값을 확인하십시오.

옵션의 감마는 델타를 가격에 비례하여 변화시킨 것입니다.

파업 가격에는 이러한 불연속성이 있습니다. 옵션의 감마는 "디락 함수 (dirac function)"로 나타낼 수 있습니다. 이것이 내가 감마 임펄스라고 부르는 것입니다.

이것의 잘못된면에 붙잡히지 마라.

OTM에서 ITM으로 신속하게 전환 할 수있는 옵션이 있으면 위험이 크게 바뀝니다.

과제를 처리하기에 충분한 현금이 없다면 어떨까요?

이것은 흥미로운 곳입니다.

그리고 이것이 만료에 대해 특별히주의를 기울여야하는 이유입니다.

만료되기 위해 돈을 버는 옵션이 짧은 경우 해당 거래를 이행해야합니다.

자본이 충분하지 않으면 월요일에 증거금을 내야합니다.

또한 격차 위험이 있습니다.

2007 년 다시 이런 일이 일어났습니다.

나는 BIDU에 꽤 적당한 크기의 철 콘돔을 가지고 있었다.

이것은 그들의 10시 1 분전에 돌아왔다.

나는 토요일에 짧은 옵션이 돈에서 만료되었다는 것을 알았고, 지금은 BIDU에서 상당한 위치를 차지하고있다.

나는 다음 월요일에 BIDU 간격을 볼만큼 운이 좋았다. 그리고 나는 이득을 위해 나왔다.

그러나. 다시는. 배정 받고 싶지 않으면 돈 옵션에서 책을 모두 지워야합니다.

내가 재고가없는 전화를 끊으면 어떨까요?

판매 통화가있는 경우 이미 주식을 소유하지 않은 경우 짧은 포지션을 부여 받게됩니다. 이것은 "적용 대상"호출이 아니라 "알몸"호출이라고합니다.

이 짧은 것을 잡을 여백은 중개인에 의해 결정되며, 단락을 없애기 위해 해당 주식에서 "닫으려고"구매해야합니다.

옵션을 고정하는 것은 어떻습니까?

조기에 배정받을 수 있습니까?

미국과 유럽의 두 가지 유형의 옵션이 있습니다.

유럽식 옵션을 사용하면 일찍 할당받을 수 없습니다.

아메리칸 스타일로 옵션 구매자가 좋아할 때마다 배정받을 수 있습니다.

배정 받고 싶지 않으면 어떻게합니까?

그래서 당신은 돈에있는 짧은 옵션으로 옵션 만료에 들어갑니다.

그리고 주식을 줄이거 나 주식을 소유하고 싶지 않습니다.

해결책 # 1 : 돈 옵션에서 옵션 만료까지 절대로하지 마십시오. 거래에 능동적으로 대처하십시오. 해결책 # 2 : 돈 옵션을 완전히 닫으십시오. 유동성이 마르기 때문에 옵션 만료가 어려울 수 있으며 더 나쁜 가격을 강요받을 수 있습니다. 해결책 # 3 : 시간 또는 가격에 옵션을 공개하십시오. 내 옵션 거래 과정에서 자세히 설명한 바와 같이 이러한 종류의 롤은 시간 가치가 더 큰 다른 계약으로 귀하의 지위를 옮기거나 돈에서 벗어납니다. 이들은 캘린더 롤, 세로 롤 및 대각선 롤로 알려져 있습니다.

엄지 손가락의 좋은 규칙은 당신의 선택권에는 외재 가치 (시간 프리미엄)가 남아 있지 않는 경우에, 그 후에 당신은 당신의 위치를 ​​조정할 필요가있다이다.

만기일에 돈을 벌 수있는 방법.

앞서 언급 한 "감마 임펄스"때문에 위험과 보상은 일반적인 옵션 인 tarding에 비해 훨씬 높습니다.

OpEx 거래에는 옵션 구매 전략과 옵션 판매 전략이라는 두 가지 그룹이 있습니다.

옵션 매입 전략은 옵션 주식이 가격 매김보다 빠른 움직임을 보게되면 돈을 벌려고합니다. 이익은 기술적으로 델타 (방향성 노출)에서 발생하지만 길다란 감마 거래이므로 방향성 노출이 빠르게 바뀔 수 있습니다 매우 단기간에 엄청난 이익을 가져다줍니다. 여기서 주요 위험은 시간의 감소입니다.

옵션 판매 전략은 주식이 그렇게 많이 움직이지 않으면 돈을 벌려고합니다. 당신이 저렴한 가격에 다시 살고 싶은 옵션을 팔고 있기 때문에. 옵션 프리미엄이 OpEx에 매우 빠르면 이익의 대부분은 세타 이득에서 비롯됩니다. 당신의 주 위험은 주식이 당신에 대하여 움직이고 당신의 방향성 노출이 폭발하면입니다.

옵션 만료 거래 전략 예.

우리는 IWO Premium에서 OpEx를 중심으로 거래합니다. 우리가 사용하는 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.

Weekly Straddle Buys.

이것은 순수한 변동성 게임입니다. 우리가 옵션 시장이 충분히 싸고 주가가 움직일 준비가되었다고 생각하면, 우리는 매주 스 트래들을 살 것이다.

예를 들어 5.25에 AAPL 517.50 스 트래들을 사기 위해 무역 경고가 발송되었습니다. AAPL이 어느 방향 으로든 5 점 이상의 움직임을 보았다면, 우리는 손익분기 점에 처할 것입니다. 더 많은 것이 이익이 될 것입니다.

다음 날 AAPL은 9 포인트 이상 이동하여 스 트래들 당 400 달러 이상의 이익을 얻었습니다.

이 무역은 5 일 이내에 완전히 손실 될 기회가 있기 때문에 위험합니다. 포지션 사이징과 공격적인 리스크 관리가 핵심입니다.

스프레드 세일즈 페이드.

개인 주식이 파라볼 릭이되거나 열심히 팔릴 때, 우리는 돈을 넣고 산 물건을 구입하거나 OTM 스프레드를 팔아 무역을 퇴색시킬 것입니다.

12 월의 시장 매물세와 VIX의 급증으로 SPX weekly의 프리미엄은 그들을 팔기에 충분했다. SPX 1750/1745 스프레드를 0.90에 판매하기 위해 거래 경고가 발송되었습니다.

일단 위험이 시장에서 나오자 우리는 무역에 대한 완전한 신용을 얻을 수있었습니다.

로또 티켓.

이들은 주식의 방향을 엄격히 추측하는 고위험, 고액급 거래입니다. 일반적으로 주식은 며칠이 아닌 몇 시간 동안 스스로 해결할 단기 기술 설정을 개발할 것입니다. 짧은 기간으로 인해 매주 통화 나 풋을 구입하는 것이 편리합니다. 이 거래는 대화방에서만 이루어지며, 빠른 이동과 매우 위험하기 때문입니다.

이것들은 IWO 프리미엄 프레임 워크 내에서 우리가하는 거래 중 일부일뿐입니다. 그것이 당신에게 딱 맞는 것이라면, 우리의 거래 서비스를 확인하십시오.

4 옵션 만료일 트랩을 피하십시오.

2016 년 10 월 14 일

옵션 만료일과 현재 위치와 관련하여 결정할 시간입니다. 맞습니까?

옵션을 판매하는 경우 아마 예상되는 이벤트 일 것입니다. 옵션을 구입할 때 일반적으로 두려운 것이 있습니다.

어느 쪽이든, 매월 셋째 금요일에 어떤 불쾌한 놀라움을 피하기 위해, 당신이 알아야 할 것들과 당신이 취해야 할 조치들이 있습니다.

이 불안정한 시간 동안 피해야 할 Top 5 MUST-KNOW 트랩과 미친 위치를 처리하기위한 몇 가지 지침이 있습니다.

# 1 긴 옵션을 사용하지 마십시오.

만료일에 옵션을 행사할 것을 고려하지 않아야합니다. 주식 및 회사에 대한 큰 "팬"이 아니면 않는 한 가치가 없습니다.

전화를 사거나 주식에서 장기적인 포지션을 취할 수 있도록 두지 않는 한 일반적으로 주식을 구입하는 것보다 옵션 거래를 마감하는 것이 좋습니다.

또한 옵션을 행사할 때 귀하가 원하지 않거나 지불 할 필요가없는 중개 수수료 수수료가 추가로 부과됩니다.

# 2 유럽 옵션이 다름 - 조심해!

이 블로그를 매일 자주 방문하는 30,000 명 이상의 사람들 중 대다수가 미국식 옵션을 사용합니다.

그러나 우리는 전세계 여러 다른 주요 국가의 방문객을 보유하고 있습니다. 그래서 우리는 모두가 미국식 스타일과 유럽식 스타일의 차이점을 알고 있는지 확인하기를 원했습니다.

당신과 내가 거래 할 수있는 대부분의 옵션은 미국식 옵션이며 이미 알고있는 모든 규칙이 적용됩니다. 그러나 일부 옵션은 약간의 변형이있는 유럽 스타일 (아니요, 유럽에만 해당)이 아닙니다.

대부분의 색인 옵션은 유럽식 운동입니다. 유럽식 운동은 만료 될 때까지 언제든지 옵션을 사용할 수있을 때 미국인 대 미국 만료 옵션 만 사용할 수 있음을 의미합니다.

이것은 운동 목적으로 만 사용되며 만료 될 때까지 포지션에 "붙어있는"것은 아닙니다.

이들은 인덱스 옵션이며 ETF 옵션은 아닙니다. SPDR S & P 500 (NYSE : SPY), PowerShares QQQ Trust (NASDAQ : QQQQ) 및 iShares Russell 2000 Index (NYSE : IWM)는 모두 미국식 옵션입니다.

혼란을 피하기 위해 미국식 스타일과 유럽식 스타일의 몇 가지 중요한 차이점을 지적하는 것이 현명 할 것 같습니다.

첫째, 거래가 중단되는 시점은 미국과 유럽의 옵션에 따라 다릅니다. 아시다시피 만료일에 이르면 미국 옵션은 영업 종료 시점의 세 번째 금요일에 거래를 중단합니다. 그러나 예외가 있습니다. 예를 들어, 달력 분기에 분기별로 마지막 거래일에 거래가 중단됩니다. 반면 유럽 지수 옵션은 만기 월의 세 번째 금요일 이전에 목요일에 거래를 중단합니다. 그것이 미국의 선택보다 하루가 더 빠르기 때문에 이것에 유의하십시오. 미국 옵션과 달리 유럽 옵션의 결제 가격은 실제 가격이 아닙니다. 대신, 금요일의 초기 거래일의 무역 데이터로부터의 계산이 최종 결제 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 이러한 결제 가격은 돈에 포함 된 옵션을 결정합니다. 따라서 금요일 아침 지수 가격이 결제 가격을 반영한다고 생각하지 않도록주의해야합니다. 이런 이유로 유럽 옵션을 다룰 때 목요일 오후까지 입장을 끝내는 것이 훨씬 안전합니다.

오늘 "옵션 기본 사항"에 대한 무료 과정 시작 : 당신이 완전히 새로운 상인이든 경험이 많은 상인이든, 당신은 여전히 ​​기본을 마스터해야합니다. 이 과정의 목표는 옵션을 둘러싼 간단하면서도 중요한 교훈으로 교육의 토대를 마련하는 것입니다. 20 개의 강의를 모두 보려면 여기를 클릭하십시오.

# 3 마지막 순간까지 위치를 잡아 두지 마십시오.

현실을 직시하자. 거래를하는 것이 가장 힘든 부분입니다.

이 두 가지 가능한 시나리오를 살펴보십시오. 당신은이 잃어버린 무역을 가지고 있지만, 당신은 결국 당신이 "결국"돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문에 그것을 포기하고 싶지 않습니다. 반대로 이익을 얻는 데는 돈이 많이 들지만 옵션 만료 전에 더 많은 돈을 벌 수있는 기회가 있다고 생각합니다.

단지 당신에게 알리기 위해, 마지막 며칠은 증가 된 감마 위험 때문에 거래를 끝내는 최악의 시간입니다. 즉, 옵션의 가치는 만기까지이 마지막 날에 양방향으로 더 빨리 스윙 할 것입니다. 따라서 이익은 밤새 증발 할 수 있습니다.

다른 사람들은 "큰 움직임"을 위해기도하면서 그 가치가있는 지난 몇 페니를 거래하게하십시오.

물론, 당신이 우리와 같은 순 옵션 판매자라면 옵션 만료는 좋은 시간입니다! 우리는 단지 우리의 직위가 쓸데없이 만료되고 만료시 수집 한 전체 보험료를 이익으로 유지합니다. 솔직히 만료일 파티가 시작되어야합니다!

# 4 옵션 선택이자를 엽니 다.

대부분의 거래자는 옵션 오픈 미결 거래를 확인하는 데 시간을 들이지 않습니다.

이것은 주어진 달에 풋과 콜을위한 오픈 계약의 수입니다. 그 뒤에있는 이론은 파업 가격에 "중복"이 많을수록 시장이 만료 시점에서 그 수준으로 거래 될 가능성이 높다는 것입니다.

우리는 대부분의 계약이 만료시 무용지물이된다는 것을 알고 있기 때문에 시장이 옵션 구매자에게 "가장 고통"을주는 영역으로 이동할 것이라고 가정하는 것이 안전합니다.

# 5 옵션 롤링 고려.

일부 투자자들은 옵션이 만료되기 때문에 주식이 옵션보다 낫다는 것을 확고하게 확신하고 있습니다. 그러나, 그것은 쉽게 귀하의 옵션 위치를 롤링하여 처리 할 수 ​​있습니다.

많은 다른 상인처럼 함정에 빠져서 시간이 지남에 따라 그리고 만기일이 가까워 질수록 연승 행진에서 패배해서는 안됩니다. 특히 직위가 계속 될 가능성이 높다면 승자가 될 수 있습니다.

"롤링"이라고 알려진 기술을 사용하면 유리한 위치에서 이익을 창출 할 수 있으며 추가적인 상승 효과를 누릴 수 있습니다. 유효 기간이 5 개월, 3 개월 또는 2 개월이든 상관없이 실제로 만료일 이전에 할 수있는 일입니다. 그것은 나중에 더 일찍 그것을 이용하는 것이 훨씬 낫다.

롤링은 수익을 창출하는 데 도움이됩니다. 그런 다음 원래의 투자 자본을 사용하여 더 먼 만료 월을 가진 다른 옵션을 구입할 수 있습니다. 이와 관련하여 전화 나 풋을 가지고 있는지 고려하십시오. 통화가 증가하면 특히 주식 가격이 상승하면 더 높은 가격으로 "롤업"할 수 있습니다. 풋의 경우, 낮은 가격으로 "롤 다운"합니다.

이것은 주식이 계속해서 (통화의 경우) 또는 떨어지는 경우 (풋을 위해) 계속해서 할 수있는 일입니다.

이 기법을 사용하면 이익을 잠그는 동안 위험을 제한 할 수 있습니다. 무엇보다도, 당신은 또한 같은 크기의 자세를 유지할 것입니다. 분명히 이것은 옵션에 고유 한 이점이므로 다른 보안에서는 찾을 수 없습니다. 그런 매력적인 투자 기회를 만드는 것은 당연한 선택입니다.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

좋아, 정말로 바보 같은 소리를내는 것에 대한 두려움에서, 열린 관심은 그곳에서 팔리거나 팔 수있는 계약 금액일까요?

바보 같은 질문이 없다 Christine & # 8230; 일반적인 오해는 미결제가 옵션 및 선물 거래의 양과 동일한 것이라는 점입니다. 이것은 사실이 아닙니다. 미결제는 특정 일자에 종결되지 않는 옵션 및 / 또는 선물 계약의 총 수이므로, 다음날 거래를 위해. 희망이 도움이 !!

좋아요. 이걸 정확하게 이해한다면, 볼륨은 공개 관심과 아무 관련이 없습니까? 옵션에 3300 미결제가 있고 0 볼륨이있을 때의 의미는 무엇입니까? 감사!

즉, 3,300 건의 계약이 아직 열려 있지만 거래 일에는 볼륨이 없음을 의미합니다. & # 8230;

오, 미안 해요. 12 월이 아니야.

그렇다면 언제 좋은 자리를 닫을 수 있습니까?

안녕하세요, # 4 중첩 & # 8221; 파업 가격.

의미는 당신이 큰 관심과 볼륨이있는 지역을 찾고 싶습니다. 그 지역은 만기시에 주식이 닫힐 시장 상황 일 것입니다.

이론은 시장이 대부분의 옵션이 무용지물이되어 결국 "최대 고통"을 초래하는 영역에서 폐쇄 될 것이라는 이론입니다.