스톡 옵션은 어떻게 작동합니까?
회사가 주식에 설정하는 가격 (보조금 또는 파업 가격이라고 함)은 할인되며 일반적으로 직원에게 옵션이 제공되는 시점의 주식의 시장 가격입니다. 이러한 옵션은 얼마 동안 행사 될 수 없기 때문에 주식 가격이 상승하여 나중에 더 높은 시장 가격으로 팔면 이익을 얻을 수 있기를 바랍니다. 회사가 사업을 중단하거나 실적이 좋지 않으면 주식 옵션을 제공하는 것이 근로자가 일자리를 받아들이고 계속 머물 수 있도록하는 좋은 방법입니다. 스톡 옵션은 급여 외에 잠재적 인 현금이나 주식을 약속합니다.
이것이 어떻게 효과가 있을지 이해하는 데 도움이되는 실제 사례를 살펴 보겠습니다. 회사 X가 종업원에게 주당 5 달러에 주식 100 주를 구입할 수있는 옵션을 주거나 부여합니다. 직원들은 2001 년 8 월 1 일부터 옵션을 행사할 수 있습니다. 2001 년 8 월 1 일에 주식은 10 달러입니다. 직원을위한 선택은 다음과 같습니다.
종업원이 할 수있는 첫 번째 일은 옵션을 주식으로 전환하고, 5 달러에 한 주씩 구매 한 다음, 옵션 계약에서 지정한 대기 기간 후에 모든 주식을 팔고 판매하는 것입니다. 직원이 100 주를 판매하는 경우, 주당 5 달러, 또는 이익 500 달러의 이익을 얻습니다. 직원이 할 수있는 또 다른 일은 대기 기간 이후에 주식의 일부를 판매하고 나중에 판매 할 수 있도록 유지하는 것입니다. 다시 말하지만, 직원은 먼저 주식을 5 달러에 구입해야합니다. 마지막 선택은 모든 옵션을 주식으로 변경하고, 할인 된 가격으로 구입하고 나중에 판매 할 생각으로 보관하는 것입니다. 각 주식은 $ 15의 가치가 있습니다. 물론 그 일이 일어날지를 알 수있는 방법이 없습니다.
그러나 종업원이 어떤 선택을 하든지 옵션을 주식으로 전환해야만 스톡 옵션의 또 다른 측면 인 권리 존속 기간이 생깁니다. 회사 X의 예에서 직원들은 원할 경우 옵션을 행사하고 100 개의 모든 주식을 즉시 구매할 수 있습니다. 보통, 회사는 3 년 또는 5 년 또는 10 년에 걸쳐 가득 기간을 넓히고 직원들이 일정에 따라 많은 주식을 살 수있게합니다. 작동 원리는 다음과 같습니다.
회사의 주식 100 주에 대한 옵션을 얻을 수 있습니다. 귀하의 옵션에 대한 가득 표는 4 년에 걸쳐 펼쳐지며, 1 년은 1 년, 4 분의 1은 제 2, 4 분의 1은 3 분의 1, 4 분의 1은 4 년으로 제한됩니다. 즉, 첫 해에 보조금 또는 행사 가격으로 25 주를 살 수 있고, 그 다음에 4 주년에 완전히 배당 될 때까지 매년 25 주를 살 수 있음을 의미합니다.
 매년마다 주식 25 주를 할인가로 살 수 있고, 현재 시장 가치 (현재 주가)로 유지하거나 팔 수 있음을 기억하십시오. 그리고 매년 주가가 계속 오르 길 희망합니다.
옵션에 대해 알아야 할 또 다른 사항은 항상 만료 날짜가 있다는 것입니다. 특정 날짜에 시작하여 certВain 날짜로 끝나는 옵션을 행사할 수 있습니다. 해당 기간 내에 옵션을 행사하지 않으면 잃게됩니다. 그리고 회사를 떠나는 경우, 귀하는 기득권을 행사할 수 있습니다. 미래의 가득액을 잃을 것입니다.
당신이 가질 수있는 한 가지 질문은 다음과 같습니다. 비상장 기업이 주식을 매입하면서 주식을 매입 (파업)하는 방법은 무엇입니까? 스톡 옵션을 제공하는 소규모의 비상장 회사에서 일하고 있거나 일하고 있는지 알면 특히 유용 할 수 있습니다. 회사가하는 일은 주식의 내부 가치와 관련된 가격을 고치는 것입니다. 이는 회사의 이사회가 표결로 결정한 것입니다.
전반적으로 볼 때 주식 옵션에는 위험이 있으며, 회사가 성공하지 못한다면 현금 보상보다 항상 좋은 것은 아니지만 많은 산업 분야에서 기본 기능으로 자리 잡고 있습니다.
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이점 & amp; 옵션 거래의 위험.
궁금해 할 수 있습니다 - 왜 투자자가 복잡한 옵션에 참여하기를 원할 것인가? 그들은 단지 나가서 주식을 매매 할 수 있습니까? 다음과 같은 여러 가지 이유가 있습니다.
투자자는 주식을 사기 위해 실제로 돈을 버릴 필요없이 주식의 시장 가격의 변화에 대해 이익을 얻을 수 있습니다. 선택권을 사기위한 프리미엄은 완전하게 주식을 사는 비용의 일부분입니다. 투자자가 주식 대신 옵션을 사면 투자자는 투자 한 달러 당 더 많은 수익을 얻습니다. 옵션에는 "레버리지"가 있습니다. 커버되지 않은 전화 나 팻 (put)을 판매하는 경우를 제외하고는 위험이 제한됩니다. 옵션을 구매할 때 위험은 실제 주가가 파업 가격과 관련하여 아무리 많이 움직이더라도 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
이러한 혜택을 감안할 때, 왜 모든 사람들이 옵션에 투자하기를 원하지 않습니까? 옵션에는 특정 투자자에게 덜 매력적인 특성이 있습니다.
옵션은 매우 시간에 민감한 투자입니다. 옵션 계약은 단기간 (일반적으로 몇 달간)입니다. 옵션의 구매자는 해당 기간 (즉 옵션이 만료되기 전에)에 가격 변동이 발생하지 않으면 특정 가격 변경의 방향 및 규모에 대한 정확한 예측을하더라도 자신의 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 일부 투자자는 지속적인 수입을 창출하는 장기 투자 (구매 및 보유 전략)에 더 익숙합니다. 옵션은 다른 투자보다 실체 적이지 않습니다. 주식은 은행 예금 증서처럼 인증서를 제공하지만 옵션은 소유권 증명서가없는 "장부 기입"투자입니다.
옵션은 모든 투자자에게 적절하지 않으며 다른 사람들에게 딱 맞는 옵션입니다. 옵션은 위험 할 수 있지만 매우 유연하고 강력한 금융 상품을 적절하게 사용하는 사람들에게는 이익을위한 실질적인 기회를 제공 할 수도 있습니다.
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옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
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주가 지수 란?
색인을 교환하는 방법 및 이유.
주가 지수는 특정 시장, 부문, 원자재, 통화, 채권 또는 기타 자산을 추적하기 위해 그러한 매너에 건설 된 주식을 집계 한 것입니다. 예를 들어, NDX는 NASDAQ에 상장 된 비영리 기업 100 개를 추적하는 지수입니다.
색인에는 무엇이 있습니까?
주식 및 인덱스는 바스켓으로 수집됩니다. 예를 들어, 다우 존스 산업 평균 지수 (DIJA)에 투자하고 싶다면 지수 바구니에서 30 종목의 주식을 구입하십시오.
실제로 30 개의 다른 회사의 주식을 소유하게됩니다.
색인은 어떻게 작동합니까?
인덱스는 특정 시장이나 자산을 추적하도록 설계되었습니다. 예를 들어, 금 및 귀금속 지수 (XAU)는 금 및 기타 귀금속을 채굴하는 회사로 구성됩니다. 논리는 인덱스에서 주식을 사면 세계의 모든 금광 회사에서 주식을 사지 않고도 금광 산업에 대한 노출을 얻을 수 있다는 것입니다. XAU의 주식은 금 광업 전체를 대표합니다.
색인 가중은 무엇을 의미합니까?
인덱스 가중치는 인덱스 바스켓의 공유가 할당되는 방식입니다. 기본적으로 색인이 어떻게 설계되었는지. 예를 들어, 가격 가중 지수는 가격에 따라 각 주식에 대해 다른 주식 금액을가집니다. $ 20의 가치가있는 주식은 1 개의 주식을 가지게된다. $ 5의 주식은 $ 20의 주식과 동등한 4 개의 주식을 가질 것이다.
가중치 가중 지수에서 각 주식의 주식은 발행 주식의 시장 가치를 기반으로합니다. 또한 수익 가중 지수, 근본적으로 가중치가있는 지수 및 부동 소수점 조정 지수가 있습니다.
색인을 사는 이점은 무엇입니까?
인덱스는 특정 시장이나 섹터에 대한 노출을 얻기위한 좋은 방법입니다.
석유 통, 약간의 소, 밀 봉지를 사는 대신 상품 색인을 사는 것이 더 쉽습니다. 적절한 지수 바구니를 사면서 시장 매매의 전반적인 성과를 알 수 있습니다.
인덱스 구매의 단점은 무엇입니까?
인덱스는 특정 시장을 에뮬레이션하기 위해 디자인되었지만 100 % 정확함을 의미하지는 않습니다. 특정 지역에서 외 국인 지수를 산다고해서 바구니가 해당 지역의 경제로 정확하게 이동한다는 의미는 아닙니다. 때때로 색인이 반영 할 수없는 시장의 과정을 바꿀 수있는 많은 요인들이 있습니다. 적어도 즉시는 아닙니다.
바구니 주문을 채우는 것이 항상 쉬운 과정이 아닙니다. 4,000 개의 산업 주식보다 지수를 산다는 것이 더 쉽지만, 그렇다고해서 항상 목표 가격을 얻는 것은 아닙니다. 시장 주문을 사용하면 결국 바구니를 채우지 만 원하는 가격을 얻지 못할 수도 있습니다. 또는 한도 주문을 사용하면 바구니를 채우는 데 필요한 모든 주식을 얻을 수 없습니다.
모든 지수가 유동적이지는 않습니다. 특정 인덱스 포지션을 매매하는 것이 어려울 수 있음을 의미합니다. 그런 다음 다시 특정 증권에 대해서도 똑같이 말할 수 있습니다.
색인에 대한 대안이 있습니까?
(어쨌든 나는 당신이 교환 거래 펀드를 언급 할 것이라는 것을 알았다.) ETF에 대한 좋은 점은 그들이 다른 시장과 자산을 모방하도록 설계된 것처럼 인덱스를 모방하도록 구성되었다는 것이다. 그러나 ETF의 경우, "바구니"는 사전 포장되어 무역 준비가되어 있습니다. 특정 지수의 주식을 얻으려면 11 번의 매수 거래를 할 필요가 없습니다. 대신 한 자산에 14 개의 주식을 모아 놓은 ETF를 한 번 구매하십시오. 미니 포트폴리오.
ETF가 조세 우위와 거래 용이성과 같은 지표에 비해 많은 이점을 가지고 있지만 ETF는 단점도 있습니다. 그러나 ETF는 먼 길을왔다. 그들의 이익으로 인해 뮤추얼 펀드와 인덱스 같은 많은 투자에 적합한 대체물이되었다. 따라서 ETF가 인덱스 투자의 대안이 될 수 있다고 생각한다면 올바른 위치에 왔습니다.
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옵션의 4 가지 장점.
외환 거래 옵션은 1973 년 처음 거래를 시작했습니다. 그러나 지난 10 년 동안 옵션의 인기는 비약적으로 증가했습니다. 옵션 산업 협의회 (Option Industry Council)가 집계 한 데이터에 따르면 1999 년 미국 거래소에서 거래 된 옵션 계약의 총량은 약 5 억 7 백만 달러였습니다. 2007 년까지이 수치는 30 억을 상회하는 사상 최고치를 기록했습니다.
인기가 급증한 이유는 무엇입니까? 전문가 트레이더 만이 이해할 수있는 위험한 투자로 명성을 얻었지만 옵션은 개인 투자자에게 유용 할 수 있습니다. 여기서는 옵션에서 제공하는 장점과 포트폴리오에 추가 할 수있는 가치에 대해 살펴 보겠습니다.
옵션의 장점.
마침내 "위험한"또는 "위험한"과 같은 단어가 금융 매체와 시장의 인기있는 인물에 의해 옵션에 잘못 부착되었습니다. 그러나 옵션의 가치에 대한 결정을 내리기 전에 개별 투자자가 이야기의 양면을 얻는 것이 중요합니다.
옵션이 투자자에게 줄 수있는 4 가지 주요 이점 (특별한 순서는 없음)이 있습니다. 그들은 주식보다 덜 위험 할 수 있습니다. 높은 수익률을 낼 수있는 가능성이 있습니다. 다양한 전략적 대안을 제시합니다. 이와 같은 장점을 통해 잠시 동안 옵션을 사용해온 사람들이 과거에 옵션의 인기가 부족하다는 것을 어떻게 설명 할 수 있는지를 알 수 있습니다. 이러한 장점을 하나씩 살펴 봅시다. 옵션에 대한 정보가 필요하면 Options Basics Tutorial을 참조하십시오.
다음 몇 개월 동안 올라갈 것이라고 생각하기 때문에 Schlumberger (SLB)를 구입하려고한다고 가정 해보십시오. SLB가 131 달러에 거래하는 동안 200 주를 사고 싶습니다. 이것은 당신에게 $ 26,200의 합계를 요할 것입니다. 그렇게 많은 돈을 버는 대신 옵션 시장에 진입하여 주식을 가깝게 흉내 내고 8 월 콜 옵션을 100 달러의 가격으로 34 달러에 구입할 수있었습니다. 위에 언급 된 200 개의 주식과 동일한 규모의 지분을 얻기 위해서는 두 건의 계약을 구매해야합니다. 이것은 26,200 달러가 아닌 6,800 달러 (2 계약 x 100 주 / 계약 x 34 시장 가격)의 총 투자를 가져올 것입니다. 그 차이는 귀하의 계정에 남겨져 관심을 얻거나 다각화 가능성을 제공하는 다른 기회에 적용될 수 있습니다.
2. 덜 위험 - 당신이 그들을 사용하는 방법에 따라.
주식을 소유하는 것보다 구매 옵션이 더 위험한 상황이 있지만 위험을 줄이기 위해 옵션을 사용할 수있는 경우도 있습니다. 그것은 당신이 그들을 어떻게 사용 하느냐에 달려 있습니다. 옵션은 주식보다 재정적 공약이 적기 때문에 투자자에게 위험이 적을 수 있으며, 격차가 벌어 질 가능성이있는 격변의 영향에 대한 상대적 불투명성으로 인해 위험도가 낮을 수 있습니다. 간격에 대한 자세한 내용은 주문 중단 또는 제한으로 주가가 격차를 막을 수 있음을 참조하십시오.
옵션은 헤지의 가장 신뢰할 수있는 형태이며, 이것은 또한 주식보다 안전합니다. 투자자가 주식을 매입하는 경우, 지위를 보호하기 위해 중도 정지 명령이 자주 제기됩니다. 정지 명령은 투자자가 지정한 미리 결정된 가격 이하로 손실을 "중지"하도록 설계되었습니다. 이러한 명령의 문제점은 명령 자체의 특성에 있습니다. 주문이 표시된대로 주식이 한도 또는 그 이하로 거래 될 때 정지 명령이 실행됩니다.
예를 들어 주식을 50 달러에 구입한다고합시다. 투자 금액의 10 % 이상을 잃고 싶지 않으므로 45 달러의 정지 명령을 내리게됩니다. 이 주문은 주식 거래가 $ 45 이하로 내려지면 판매 할 시장 주문이됩니다. 이 명령은 낮에는 작동하지만 밤에는 문제가 발생할 수 있습니다. 51 달러에 마감 된 주식을 가지고 잠자리에 들고 있다고 해봅시다. 다음날 아침, CNBC를 깨우고 켜면, 주식에 관한 속보가 있음을 알게됩니다. 회사의 CEO가 지금 당분간 수익 보고서에 대해 거짓말을하고 있으며 횡령이라는 소문이있는 것으로 보인다. 주식은 $ 20 정도 내릴 것으로 예상된다. 그렇게되면 $ 20가 중지 주문의 $ 45 한도 아래에서 처음으로 거래됩니다. 따라서 주식이 열릴 때 20 달러에 팔리면 상당한 손실이 발생합니다. 가장 필요한 순간에 중단 손실 명령이 없었습니다.
보호를 위해 풋 옵션을 구입했다면 재앙적인 손실을 겪지 않아도됩니다. Stop-loss 주문과 달리, 옵션은 시장이 닫힐 때 종료되지 않습니다. 그들은 하루 24 시간 주 7 일 보험에 가입합니다. 이것은 명령을 멈출 수없는 일입니다. 이것이 옵션이 헤지의 신뢰할 수있는 형태로 간주되는 이유입니다.
또한, 주식을 구입하는 것의 대안으로, 주식을 구매하는 대신에 인 - 돈 통화를 구매하는 위에서 언급 한 전략 (주식 대체)을 사용할 수있었습니다. 주식 성능의 85 %까지 모방 할 수있는 옵션이 있지만 주식 가격의 4 분의 1 비용입니다. 주식 대신 $ 45 파업 통화를 구입했다면, 손실은 옵션에 소비 한 금액으로 제한됩니다. 옵션으로 6 달러를 지불했다면 주식을 소유 한 경우 잃게 될 31 달러가 아니라 6 달러 만 잃어 버렸을 것입니다. 정지 명령의 효과는 옵션에 의해 제공되는 자연스럽고 풀 타임 중지와 비교됩니다. (자세한 내용은 위험한 투자로 포트폴리오 안전을 확인하십시오.)
돈을 많이 쓰지 않고 거의 동일한 이익을 올리면 더 높은 수익률을 보게 될 것이라고 계산할 필요가 없습니다. 투자자가 갚을 때 일반적으로 옵션이 투자자에게 제공됩니다.
예를 들어 위에서 설명한 시나리오를 사용하여 주식의 수익률 ($ 50로 구매 한 경우)과 옵션 ($ 6로 구매 한 경우)의 수익률을 비교해 봅시다. 옵션에 80의 델타가 있다고 말하면 옵션의 가격은 주식 가격 변동의 80 %를 변경합니다. 주식이 $ 5까지 올랐다면, 주식 포지션은 10 %의 수익을 제공 할 것입니다. 옵션 포지션은 주식 이동의 80 % (80 델타 때문에), 즉 4 달러를 얻습니다. $ 6 투자에서 $ 4의 이익은 67 %의 수익으로, 주식의 10 % 수익보다 훨씬 좋습니다. 물론, 거래가 진행되지 않을 때 옵션이 엄청난 피해를 줄 수 있다는 점을 지적해야합니다. 투자의 100 %를 잃을 가능성이 있습니다. 옵션 가격 책정 및 수익에 대한 자세한 내용은 옵션 가격 이해를 참조하십시오.
4. 전략적 대안.
종합적인 포지션은 투자자에게 동일한 투자 목표를 달성하기위한 여러 가지 방법을 제시하며 이는 매우 유용 할 수 있습니다. 합성 순위는 고급 옵션 주제로 간주되지만 옵션이 전략적 대안을 제공하는 방법에 대한 다른 많은 예가 있습니다. 예를 들어, 많은 투자자들은 주식을 매도하고자 할 때 마진을 청구하는 브로커를 사용합니다. 이 마진 요구 사항의 비용은 매우 엄격 할 수 있습니다. 다른 투자자들은 단순히 주식의 단락을 허용하지 않는 중개인을 사용합니다. 필요한 경우 단점을 극복하지 못하면 투자자가 사실상 수갑을 채워 시장을 컬러로 바꾸면서 흑백 세계로 빠져들게됩니다. 그러나 어떤 브로커도 투자자를 매수하는 것에 대한 단점이있어 단점을 보완 할 수는 없으며 이는 옵션 거래의 확실한 이점입니다.
또한 옵션을 사용하면 투자자가 시장의 "3 차원"을 교환 할 수 있습니다. 옵션을 통해 투자자는 주식 이동뿐만 아니라 시간의 흐름과 변동성의 움직임을 거래 할 수 있습니다. 대부분의 주식은 대부분 큰 움직임이 없습니다. 단지 소수의 주식 만이 실제로 움직일 수 있습니다. 침체를 활용할 수있는 능력은 재무 목표에 도달했는지 아니면 단순한 파이프 꿈인지 여부를 결정하는 요소로 판명 될 수 있습니다. 옵션 만이 모든 유형의 시장에서 이익을 얻기 위해 필요한 전략적 대안을 제공합니다.
비용 효율성 증대로 위험 덜 위험 잠재력이 높을수록 전략적 대안이 더 많이 나타납니다.
그것은 개인 투자자들을위한 새로운 시대의 새벽입니다. 뒤에 남지 마라!
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